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历时1年多当代明诚终完成收购新英体育!又一巨头就此诞生?
发布日期:2021-06-29 20:05   来源:未知   阅读:

  “近日,公司完成了(收购新英体育)第二期交易价款的支付工作。截至目前,本次重大资产的股份购买对价 4.315 亿美元已经全部支付,双方正在积极推进资产的交割以及与之相关的交接工作,待相关工作全部完成后,公司将按照相关法律法规的规定履行有关信息披露程序。”

  根据此前公布的重大资产购买报告书(草案),当代明诚目前已经支付完成收购新英体育100%股权的的交易对价合计 4.315 亿美元,仅剩下“以 6850 万美元认购新英开曼新发行的股份 7,499,453 股”,而这部分已明显不在话下。

  从上市公司发布第一份相关公告算起,当代明诚收购新英体育已经断断续续折腾了一年多,至今虽仍未彻底完成,却终于取得了突破性的实质进展。

  2017年2月14日,当代明诚因涉及非公开发行股票和重大资产重组事项而停牌,这一停牌就是半年多。

  期间当代明诚公布了重组标的,价值5亿美元的新英体育;并与苏宁达成合作,共同开发体育版权市场。

  对于这项价值5亿美元的并购,市场和监管层都投入了十二分的关注。关注的细节和形式,以及上市公司的回应,我圈之前的文章已经详细介绍过,这里不再赘述。

  在这段时间内,当代明诚已经打通了收购新英体育的各个关节,只待将其完全收入彀中。虽然据接近上市公司的人士透漏,当代明诚已经实质上完成收购,新英体育的运营已处于上市公司旗下,但从财务角度,双方尚未完成交割。

  第一种方案就是最为普遍的发行股票募资。2017年9月21日,当代明诚发布了《2017年度非公开发行A股股票预案》。而在此之前,当代明诚已经取消了未完成的2016年非公开发行项目。在这份预案中,上市公司将向当代集团、李建光、喻凌霄、李红欣和蒋立章定向发行将近1亿股股票,募集资金不超过20亿元,用于收购新英体育。

  这个方案问题很大,一方面,发行股票募集资金本身就面临着证监会极为严格的监管,另一方面,一次性募资20亿人民币对上市公司原有股东将是一个极大的冲击。

  第二种方案就是最为方便的现金收购。2017年12月29日,当代明诚发布了重大资产购买书(草案)。在这份报告中,当代明诚表示将以自筹资金先行支付收购新英开曼股权的交易对价,履行交割手续,并在本次非公开发行股票的募集资金到位后,对公司前期先行投入的自筹资金予以置换。

  那么5亿美元从何而来呢?方案表示,当代明诚自有资金5亿人民币,境内债权融资10亿人民币,再向中国信达借款1.2亿美元,优先股融资1.6亿美元。

  可以说,这个方案很合理,却可能会让上市公司背负起一定的财务负担。但不管怎样,这种方式暂时规避了监管和审核,也能够尽快完成收购。

  如果发行股票顺利,就直接购买;如果不顺利,就先借现金买,然后再发行股票,徐徐图之。总而言之,股票是一定要发的,因为手头没足够的钱;但过程可以是曲折的,可以先借钱。

  在今年6月初,当代明诚修改了非公开发行股票预案,但修改内容集中于发行对象上。同时公布的一系列公告中显示,当代明诚只完成了第一期交易价款1亿美元的支付工作,至于现金收购事宜,则丝毫未提及。

  直至今日,当代明诚宣布完成第二期交易价款的支付,但这笔价款从何而来呢?很明显,并不是通过发行股票,因为这一非公开发行事项尚未得到证监会批准;那就只有第二种方案了,当代明诚通过自筹资金完成了价款的支付。

  实话说,对于当代明诚收购新英体育一事,很难避而不谈监管。这个话题看似有点老生常谈,却委实不容忽视。关于收购新英体育的风险问询终于过去,但相应的管控却一直存在;关于非公开定向发行股票,最大的问题就是中小股东的利益摊薄;关于大股东质押股权以融资,最近频频爆发的如贵人鸟603555股吧)一样的“闪崩股”已让这个问题受到广泛关注。

  曾以当代明诚为榜样的国旅联合,也想效仿前者收购双刃剑一事,以4.95亿收购体育营销公司度势体育,但发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项未获证监会审核通过。

  而近日,国旅联合实际控制人厦门当代资产管理集团,将所持股权全部转让给了江西省旅游集团。此时,已经变更了实际控制人的国旅联合,应该不会再做体育营销的梦了吧。

  老实说,上市公司当代明诚并没有5亿美元来收购新英体育。而无论是哪种方案,归根结底还得落在发行股票募资上,就要面对证监会的监管。

  目前,对于当代明诚收购新英体育一事,经历过一年多的时间沉淀后,股民则显得颇为期待。

  自2017年2月以来,当代明诚股价经历了半年的停牌和复牌半年的趋势下跌,以及今年以来的暴涨和暴跌之后,其股价已处于历史较低位置。但纵然如此,这支颇受市场偏爱的体育产业明星股市盈率仍然较高,截止7月2日收盘仍有47倍。

  对于新英体育而言,虽然在2019年将失去英超,但一方面新英体育打磨了近十年的平台和团队非常重要,另外新英体育在盛开体育的促进下,拿到了欧足联2018年-2022年所有的欧洲区国家队的比赛,其中包括了2020年的欧洲杯新媒体版权,以及2018年和2020年的欧洲国家联赛吗,另外也不要忘了当代明诚与苏宁的合作,以及背后的想象空间。

  不要忘记的是,在世界杯前夕,当代明诚旗下的双刃剑就帮助雅迪电动车、帝牌男装和指点艺境VR等三家中国企业成为本届世界杯亚洲区域赞助商,赚得了约1亿的毛利率。

  而在6月初,当代明诚旗下公司全资子公司当代明诚体育国际有限公司,与总部设在瑞士的体育公司Fortis Sports AG一起成立的DDMC FORTIS团队,拿下了2021-2028年亚足联赛事全球独家商业权益,这这份独家商业代理可以为亚足联带来至少数十亿美元的收入,因此代理公司当代明诚也会获得非常可观的分成。

  从这样两件营销事件,以及对新英体育的收购来看,当代明诚已然成为体育产业巨头之一,这对于股民来说也是短期内的重大利好。至于更为长远的表现和未来的发展,则仍需要时间来见证。酒钢高精度锚杆钢覆盖西北地区主要煤矿企业www.hlj0g.cn



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